Растут ли акции сбербанка

Содержание
  1. Дивиденды Сбербанк (SBER) 2020: курс акции, прогноз, новости
  2. Получите расширенный доступ к сервису по дивидендам
  3. Последние новости
  4. Дивидендная окупаемость Сбербанк за 3 года
  5. Акции Сбербанк России стоимость сегодня 242.12 | прогноз купить онлайн | Банки.ру
  6. Обычные и привилегированные ценные бумаги Сбербанка. В чем отличие первых от вторых?
  7. Плюсы
  8. Минусы
  9. Почему Сбербанк?
  10. Обучение (видео)
  11. Почему акции Сбербанка могут перестать расти в 2018-2020 годах
  12. Отрицательные факторы
  13. Ограниченность роста
  14. «Государственность» Сбербанка
  15. Культ личности Грефа
  16. Конец эпохи банковских вкладов
  17. Акции перегреты
  18. Выводы
  19. Акции Сбербанка: стоит ли покупать в 2020 году? Дивиденды, прогнозы, влияние кризиса
  20. Сбербанк: история и структура
  21. Банковский сектор России: кризис 2020
  22. До кризиса:
  23. После кризиса:
  24. Суть бизнеса
  25. Операционные показатели
  26. Мультипликаторы Сбербанка
  27. Дивиденды Сбербанка
  28. Теханализ акций Сбербанка (SBER) – динамика котировок, дивиденды
  29. Динамика котировок и уровень дивидендов
  30. Обзор движения цены с 2000 года
  31. Объемы торгов
  32. Технический анализ: недельный фрейм
  33. Дневной фрейм
  34. Дивидендные выплаты

Дивиденды Сбербанк (SBER) 2020: курс акции, прогноз, новости

Растут ли акции сбербанка

Курс акций

Исторические данные по дивидендам и дивидендной доходности

Купить доРеестрДата выплатыДивидендДоходностьЦена на закрытии
14 окт 202016 окт 202030 окт 202018,7 ₽7,71%
10 июн 201913 июн 201927 июн 201916 ₽6,43%249 ₽
22 июн 201826 июн 201810 июл 201812 ₽5,6%214,43 ₽
9 июн 201714 июн 201728 июн 20176 ₽4%150,13 ₽
9 июн 201614 июн 201628 июн 20161,97 ₽1,41%139,61 ₽
10 июн 201515 июн 201529 июн 20150,45 ₽0,63%71,51 ₽
11 июн 201417 июн 20141 июл 20143,2 ₽3,6%89 ₽
11 апр 201311 апр 201325 апр 20132,57 ₽2,51%102,4 ₽
12 апр 201212 апр 201226 апр 20122,08 ₽2,18%95,41 ₽
15 апр 201115 апр 201129 апр 20110,92 ₽0,87%105,92 ₽
16 апр 201016 апр 201030 апр 20100,08 ₽0,09%86,99 ₽
8 мая 20098 мая 200922 мая 20090,48 ₽1,49%32,27 ₽
8 мая 20088 мая 200822 мая 20080,51 ₽0,63%81,45 ₽

Получите расширенный доступ к сервису по дивидендам

NEW Мультипликаторы по акциям

Дивидендный портфель с ближайшими дивидендами

История дивидендов по 260 российским и 1192 американским акциям

10 дивидендных стратегий инвестирования

Как закрывался дивидендный гэп, когда оптимально купить

Прогнозы, финансовые показатели, раскрытие информации

Оплатить подписку

от 249 ₽/мес при оплате за год

Последние новости

  • Украинский банк сообщил о победе в суде над Сбербанком
  • Рынок акций РФ в среду упрочил свои позиции на улучшении внешнего фона – Промсвязьбанк
  • Акции РФ закрываются в уверенном плюсе, Сбербанк – среди лидеров
  • Рынок акций консолидируется в ожидании данных ОПЕК – “Фридом Финанс”
  • Сбербанк снизит ставки по потребкредитам
  • “ФИНАМ” повышает рекомендацию для акций Сбербанка до “покупать”
  • Банк России 10 августа продал валюту на 3,1 млрд руб.
  • Fitch подтвердило рейтинг Sberbank Europe со “стабильным” прогнозом
  • Акции РФ разеделили оптимизм мировых площадок, АФК лидировала
  • Ставки по корпоративным кредитам обновили минимумы

Дивидендная окупаемость Сбербанк за 3 года

Цена 3 года назад и текущая

Дивиденды за 3 года

Итоговая окупаемость

░░░░░░░░░ ₽

Если бы вы купили акции 3 года назад, то ближайшая дивидендная доходность для вас была бы ░░░ вместо ░░░.

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

дивидендной окупаемости российских акций смотрите по ссылке

Сбербанк – старейший российский банк. Занимает первое место в России по объему активов – на его долю приходится порядка 30% банковской системы РФ. Услугами банка пользуется более половины населения страны. Филиальная сеть Сбербанка насчитывает 19 тысяч отделений по всей территории России.

На международном рынке финансовая организация представлена в 22 странах и насчитывает более 10 млн клиентов за пределами РФ. В последнее время Сбербанк активно расширяет свое присутствие на рынке финансовых услуг.

В 2012 году кредитная организация приобрела инвестиционную компанию Тройка диалог, которая была преобразована в Sberbank СIB. Это подразделение занимается предоставлением инвестиционных и брокерских услуг. В 2013 году Сбербанк вышел на рынок страхования жизни.

Основным акционером банка является ЦБ РФ – его доля в акционерном капитале составляет 50,0%+1 акция. Остальные акции распределены между юридическими лицами (около 46%) и частными инвесторами.

В 2017 году в Сбербанке была принята дивидендная политика на 3 года. Суть политики — последовательное увеличение размера дивидендных выплат с текущего уровня 25% от чистой прибыли до 50%. Чистая прибыль определяется на основе годовой консолидированной финансовой отчетности по МСФО.

Акции на Московской бирже Раскрытие информации Официальный сайт

Полное название

Публичное акционерное общество «Сбербанк России»

Тикер

SBER

Акция

Обыкновенная

Сектор

Финансы

ISIN

RU0009029540

Количество акций

21,59 млрд.

Капитализация, млрд. ₽

5 212,17

Дивидендный страйк, год

11

Акции Сбербанк России стоимость сегодня 242.12 | прогноз купить онлайн | Банки.ру

Растут ли акции сбербанка

• Инвестиции • Сбербанк России Биржевая цена за одну акцию Вернуться в поиск Данные предоставлены ЗАО «Интерфакс». Данные предоставляются исключительно для целей ознакомления и не являются основанием для принятия финансовых и иных решений.

Администрация сайта и ЗАО «Интерфакс» не несут никакой ответственности за любые ошибки, задержки в передаче данных или действия на основе этих данных.

Акции Сбербанк России торгуются на фондовых биржах.

За прошедшие сутки бумага упала в цене на 0,00%.

Обратите внимание на историю роста ценной бумаги:

  • За неделю бумага выросла в цене на +6,83%.
  • За месяц бумага выросла в цене на +15,83%.
  • За год бумага выросла в цене на +11,52%.

На 14.08.2020 курс акции составляет: 242.12 рублей.

ПАО «Сбербанк России» является одним из самых крупных российских и европейских банков и занимает первое место в РФ по величине активов. На его долю приходится 30% банковской системы страны.

Услугами учреждения пользуется более 50% населения, а сеть филиалов включает в себя 19 тыс. отделений.

На международном рынке Сбербанк представлен в 22 государствах и предоставляет услуги более 10 млн клиентов.

В последнее время банк старается расширить присутствие на рынке финансовых услуг и с этой целью в 2012 году купил инвестиционную компанию «Тройка Диалог», после чего преобразовал ее в Sberbank СIB. Это подразделение, которое предоставляет инвестиционные и брокерские услуги.

На сегодняшний день в публичном обращении находится около 47% акций компании. На отечественном рынке предоставлено два их типа: обыкновенные (с торговым кодом SBER) и привилегированные (обозначаемые как SBERP). Основной акционер организации, который владеет 52,32%, — это Центральный банк РФ.

Ценные бумаги, которые находятся в свободной продаже, представлены на Московской бирже. Наряду с акциями «Сбербанк» занимается выпуском облигаций и ПИФов.

Хоть эти инструменты и относятся к другому направлению, но они также продаются, подобно акциям, и их можно приобрести при наличии брокерского счета.

Совокупный объем акций, которые размещены на рынке, формируют акционерный капитал учреждения. В определенных случаях акционеры имеют право увеличивать количество акций:

  1. если увеличилось количество акционеров;
  2. если вырос уставный капитал;
  3. если организация была реформирована.

Обычные и привилегированные ценные бумаги Сбербанка. В чем отличие первых от вторых?

  1. Стоимость. Купить так называемые «префы» сегодня можно дешевле, чем обычные акции. Это объясняется следующим пунктом.
  2. У владельцев обычных акций Сбербанка есть возможность ать и, как следствие, быть членом собрания акционеров при наличии соответствующего приглашения (для этого хватит 1 лота акций). У «префов» подобной опции нет.
  3. Дивиденды.

    Прибыль в виде дивидендов получают владельцы обоих типов бумаг. Однако из политики организации следует, что в кризисный момент первыми в очереди на выплату будут стоять собственники привилегированных акций. При полном отсутствии денежных средств им в виде компенсации дадут право ать.

    При ликвидации банка право на первоочередные выплаты также будет у владельцев «префов».

Если вы не планируете участвовать в управлении организацией и вам неважно обладать возможностью ать, есть смысл купить привилегированные бумаги, поскольку их цена ниже, и будут гарантированы поощрения в виде дивидендов.

Но вообще спрос на такой тип ценных бумаг, как правило, ниже, т.к. их тяжелее реализовать. Правда, акций Сбербанка это не касается.

Если проанализировать обстановку последних лет, можно увидеть, что котировки акций стабильно увеличиваются, что является результатом повышения спроса на эти ценные бумаги.

На спрос оказывают влияние следующие показатели: величина прибыли; надежность вложения средств; время, необходимое для получения прибыли.

Как и любые ценные бумаги, они обладают определенными преимуществами и недостатками.

Плюсы

Причины вложить денежные средства в ценные бумаги, предлагаемые Сбербанком, заключаются в следующем:

  1. банк стабильно поддерживается основными государственными структурами;
  2. организация очень важна для государства в экономическом плане;
  3. учреждение уверенно чувствует себя с финансовой точки зрения;
  4. у него развитая филиальная разветвленность;
  5. высокий рейтинг, который каждый год присваивают компании рейтинговые агентства;
  6. высокие показатели годовой прибыли.

Акции Сбербанка обычно не демонстрируют серьезного падения. Для них больше свойственны минимальные колебания, которые часто отыгрываются в ходе одного торгового дня.

Минусы

При этом акции Сбербанка подвержены влиянию определенных факторов. Сюда можно отнести курс валют, состояние внешней экономики; продажу/приобретение активов; динамику ММВБ.

Котировки обычно обваливаются в период после закрытия реестров дивидендов.

В такой момент приобретать бумагу ради дивидендов бессмысленно, поскольку реестр закрылся, и те, кто хотел стать ее владельцем для краткосрочных спекуляций, уже ее реализовали.

Говоря о минусах ценной бумаги, не стоит забывать, что Сбербанк, как и весь отечественный рынок, зависит от всевозможных рисков. Но в первую очередь речь идет о внешних рисках. Нельзя исключать новой волны оттока капитала с развивающихся рынков.

Плюс напряженные торговые отношения оказывают влияние на инвесторов. Усиление напряженности, как в случае с Китаем и США, приводит к распродажам по самому широкому спектру активов.

Сбербанк достаточно активно реагирует на подобные новости, и возможные риски ужесточения санкций к РФ могут отрицательно повлиять на динамику его акций.

Почему Сбербанк?

На российском фондовом рынке акции Сбербанка ассоциируются с наибольшей ликвидностью вместе с акциями Газпрома. Это один из наиболее очевидных вариантов для инвестиций на нашем рынке.

Банк имеет статус безоговорочного лидера сектора, и, по отчетности, его капитал практически всегда растет. Его акции имеют высокую ликвидность и отличаются хорошим потенциалом роста.

Большое значение имеют дивидендный фактор и рост чистой прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов, что делает актуальным приобретение ценных бумаг банка.

Обучение (видео)

Источник: https://www.banki.ru/investment/share/RU0009029540/

Почему акции Сбербанка могут перестать расти в 2018-2020 годах

Растут ли акции сбербанка

В данной статье перечислены факторы, которые могут оказать негативное воздействие на перспективы акций Сбербанка в ближайшие годы. Положительно влияющие факторы описаны в статье «Прогноз по акциям Сбербанка».

Отрицательные факторы

  1. Ограниченность роста прибыли
  2. «Квази»-государственная компания
  3. Велика роль личности Грефа
  4. Повышение финансовой грамотности, использование ОФЗ вместо банковских вкладов
  5. Перегретость акции

Ограниченность роста

Акции Сбербанка — это золотой шанс инвестора начала 2000х годов. За 20 лет цена акции увеличилась более чем в 300 раз.

Но будет ли так продолжаться дальше?

Скорее всего, нет. Времена сильной недооценённости крупнейших российских компаний, вероятно, прошли навсегда:

  • Газпром вырос с 1,6 рублей до 350 рублей за акцию
  • Сбербанк вырос с 0,5 до 180 рублей за акцию
  • Аэрофлот вырос 4 до 200 рублей за акцию

Можно ли далее ожидать от этих акций кратного роста? Хотя бы в 10 раз? Скорее всего, нет.

Как уже говорилось в обзоре положительных факторов, в Сбербанке открыто около 50% всех банковских вкладов физических лиц и выдано 30% кредитов.

Что будет, представим такую ситуацию, если на рынке не останется никого, кроме Сбербанка? Тогда:

  • 100% вкладов будут открыты в нём, а это — рост от текущих объёмов в два раза
  • 100% кредитов будут выданы им же, а это рост от текущих объёмов в три раза

Т.е. в самом фантастичном случае бизнес Сбербанка может удвоиться-утроиться за счёт «пожирания» конкурентов. Но!

Это будет страшная победа — если дело дойдёт до того, что в банковской сфере больше не останется банков кроме Сбербанка, это будет означать… что частный бизнес находится в стране под очень большим давлением и, возможно, существование самой частной собственности под большим вопросом.

О каких инвестициях в акции вести речь в этом случае?

Следовательно, взвешенная (и одновременно оптимистичная) точка зрения будет следующая:

  • Сбербанк в ближайшие годы не останется единственным банком в стране
  • Возможно, доля Сбербанка в 50%, существующая на сегодняшний день — уже предел, при котором какое-то равновесие в банковской сфере ещё сохранится
  • Сбербанк уже близок к пику своих прибылей от традиционных банковских услуг

Данный фактор — основной, когда мы говорим о перспективах роста акций данного банка.

«Государственность» Сбербанка

На самом деле, государственность Сбербанка — это минус, а не плюс, т.к. экономической аксиомой является постулат, что эффективным может быть только частный собственник, действующий на свой страх и риск.

Сравнение эффективности государственных компаний и частных всегда не в пользу первых. Если найти корни этого явления, то на бытовом уровне можно это представить таким суждением, что совершенно естественно думать сначала о своих собственных проблемах, а уже потом — о чужих.

Совершенно нормально сначала спасать свою собственность (детей, жизнь), а затем — чужую. Так устроены все люди. Поэтому коллективные формы труда, основанные на круговой безответственности, не обгонят организации, имеющие цель извлечение прибыли.

Большинством «государственных» компаний управляют люди, назначенные государством, которые не могут относиться к чужому (государственному) имуществу как к своему.

Есть и ещё один риск, но этот риск относится уже не к Сбербанку, а к отрасли в целом

Сбербанк довольно часто сравнивают со слоном, это делает даже сам руководитель компании — Герман Греф:

Так вот, этот слон действительно может вытоптать всю поляну, уничтожив любую жизнь — частный банковский бизнес, который, не имея таких ресурсов поддержки, будет постепенно становиться неконкурентноспособным.

Культ личности Грефа

Личность руководителя Сбербанка, Германа Грефа, можно упомянуть как в позитивных, так и в негативных факторах, влияющих на цену акций Сбербанка. Как это часто бывает в жизни, недостатки — это продолжение достоинств.

Так и тут. Личность Германа Грефа является не только положительным, но, одновременно, и отрицательным фактором, когда мы говорим о перспективах акций Сбербанка.

Что было бы с компанией, если бы им управлял другой человек, можно вполне представить, если взглянуть на Газпром — точно такую же «государственную» компанию.

Гипотеза, что весь успех Сбербанка держится на Грефе и его личных качествах, имеет право на существование. Следовательно, если такой огромный бизнес обязан своему успеху одному человеку, то, возможно, это — потенциально очень неустойчивый бизнес.

Люди имеют эмоции, настроение, болеют и даже умирают. Если же это ещё и «поставленный на хозяйство» представитель государства — его могут сместить, например, в результате закулисных игр.

Стоит сменить руководителя, и Сбербанк рискует стать такой же государственной компанией как и остальные:

  • с высоким уровнем коррупции
  • выводом прибыли через раздутые инвестиционные программы, которые часто не имеют коммерческой ценности для бизнеса, а обогащают лишь заинтересованных подрядчиков (как правило, они аффилированы с топ-менеджментом самой компании и учреждены родственниками и друзьями чиновников)
  • с раздутым штатом управляющего персонала и гигантскими премиями топ-менеджменту, не привязанные к результатам работы.

Таким образом, именно большая заслуга Грефа в высоких результатах Сбербанка и является негативным фактором на будущее — а что случится, если вместо Грефа придёт другой человек?

Конец эпохи банковских вкладов

Вероятно, востребованность банковских вкладов постепенно будет сходить на нет, и ситуация вскоре станет такой же, как и в развитых экономиках мира.

На западе банковские вклады не используются для многолетнего хранения сбережений, эту роль выполняют государственные безрисковые облигации. Для развитых экономик мира характерно использование банковских вкладов лишь для кратковременного (до 6-12 месяцев) хранения средств перед тем, как их использовать или направить на инвестиции.

Такая же тенденция ожидает и нашу страну. На данный момент российские ОФЗ (Облигации Федерального Займа) намного выгоднее банковского вклада, а доступ к ним стал максимально простым. Это приводит к оттоку средств с банковских вкладов и, похоже, в этом заинтересовано и само государство.

Всё это не является позитивным фактором не только для Сбербанка, но и для всего банковского бизнеса страны, поэтому, конечно, банки отчаянно стараются сохранить свою значимость для населения, предлагая всё более изощрённые и дешёвые продукты, но… это лишь ускорит сжатие банковского бизнеса — снижение рентабельности банковского бизнеса вынудит многие компании уйти из него.

У Сбербанка же такой роскоши (просто уйти из банковского бизнеса) не будет, как раз в силу его системообразующей роли, поэтому он вынужден будет довольствоваться всё меньшей и меньшей прибылью от традиционных банковских услуг.

Акции перегреты

На сентябрь 2017 года акции Сбербанка выглядят немного «перегретыми»: цена обыкновенных акций Сбербанка примерно в 1,5 раза превышает их стоимость:

  • цена в районе 180 рублей за акцию
  • «балансовая» стоимость акции 126 рублей

Тем не менее, такая «перегретость» вполне нормальна для акций успешных бизнесов, ведь в цене такой акции заложена оценка не только текущего состояния бизнеса, но ожидания будущего прироста прибыли.

Например, акции американских компаний в несколько раз превышают свою стоимость (балансовую оценку):

  • Цена акций компании APPLE в 6 раз больше её балансовой стоимости
  • — в 8 раз
  • TESLA — в 11 раз

Если TESLA будет ликвидирована по какой-либо причине, то владельцам акций будут выданы деньги, оставшиеся от реализации имущества и собственности компании в размере 30 долларов на каждую акцию, при этом сама акция сейчас стоит… около 340 долларов.

Это — вполне нормально, когда от инвестиций ждут большой отдачи в будущем, тогда как в настоящем моменте эти инвестиции могут выглядеть как нерациональные и неоправданные.

На этом фоне ситуация по акциям Сбербанка выглядит вполне нормальной: прибыль растёт, а вместе с ней растут и ожидания будущих прибылей.

С другой стороны, на российском рынке в настоящий момент достаточно много других акций, потенциал которых гораздо серьёзней, но на данный момент «придавлен» политическими факторами. На фоне них акции Сбербанка выглядят действительно перегретыми:

  • Акции Газпрома торгуются в 5 раз НИЖЕ балансовой (ликвидационной) стоимости
  • Акции «Лукойл» торгуются за 80% от своей балансовой стоимости
  • Акции «Сургутнефтегаз» торгуются в 3 раза ниже своей балансовой стоимости

На этом рассмотрение негативных для будущего роста акций Сбербанка факторов можно закончить и перейти к выводам.

Выводы

Бизнес Сбербанка близок к пределу своего развития, и ему уже становится тесно. Поэтому ожидать кратного прироста этих акций в ближайшие годы не стоит, по крайней мере, при отсутствии инноваций и появления новых ниш и продуктов (например, продуктов на основе криптовалют и т.д.).

В случае ухода Германа Грефа со своего поста, риски стагнирования бизнеса Сбербанка усиливаются, поэтому рекомендуется в этом случае продать часть (например, половину) имеющихся акций, если их цена будет достаточно высока на тот момент.

На данный момент (сентябрь 2017 года) акции находятся на своих исторических максимумах:

  • около 180 рублей за одну обыкновенную акцию
  • около 145 рублей за одну привилегированную акцию

Поэтому именно в данный момент обычному инвестору-физическому лицу имеет смысл воздержаться от покупки этих акций или снизить долю этих акций в своём портфеле.

Портфель акций — это необходимость для любого неопытного инвестора, т.к. это — единственный способ защитить себя от непредсказуемости каждого отдельного бизнеса.

Имея 10 акций самых крупных российских бизнесов, мы очень сильно снижаем риски убытков от проблем отдельно взятого бизнеса. Какие это могут быть проблемы?

Достаточно взглянуть на график акций Газпрома:

Акция может… просто не вырасти!

В то время как если бы мы держали портфель из нескольких акций, то получили бы хорошую прибыль:

Или достаточно всопмнить ЮКОС — это была самая перспективная компания российского рынка акций…

Таким образом, целесообразно иметь акции Сбербанка на сумму, не превышающую 10% от всех средств, предназначенных для вложений в акции. Остальные средства рекомендуется вложить:

  • В надёжные (безрисковые) Облигации Федерального Займа (ОФЗ)
  • В надёжные (ликвидные) акции крупного российского бизнеса

Как это делать, будет рассказано на страницах данного сайта.

Использование Индивидуального Инвестиционного Счёта (ИИС) сильно снижает риски и увеличивает потенциальную прибыль от вложений в акции Сбербанка, поэтому не стоит пренебрегать возможностями, которые на данный момент предоставляет нам государство: добавить +13% к любым нашим инвестициям.

Источник: https://sberbank.invest-schet.ru/akcii-sberbanka-budut-padat/

Акции Сбербанка: стоит ли покупать в 2020 году? Дивиденды, прогнозы, влияние кризиса

Растут ли акции сбербанка

Даниил Гаврилов

Публичное акционерное общество Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный банк России. Филиальная сеть банка на 2019 год включает 11 территориальных банков и около 14 тысяч подразделений по всей стране

На 2020 год по величине активов группа находится на первом месте, а в рейтинге – 100 самых надежных банков России по версии Форбс, Сбер занимает 4-е место.

Сбербанк: история и структура

История банка начинается еще с 1841 года, когда российский император Николай I подписал указ об учреждении в России сберегательных касс. В период советской власти их объединили с Народным банком и всю сеть начали называть Гострудсберкассы.

Статус акционерного общества банк получил в 1991, а в 2007 было проведено так называемое народное IPO.

На протяжении долгого времени Сбер предоставлял только банковские услуги и развивал соответствующие бизнес-процессы – приобретал банки в других странах, увеличивал клиентскую сеть.

Новой вехой развития банка стало принятие в декабре 17 года стратегии, согласно которой «Сбербанк» должен превратиться в универсальную технологическую компанию для дальнейшей конкуренции с Alibaba, Tencent, , Google, Amazon, Apple.

Компания начала активно наращивать свою долю в проектах не связанных с банковской деятельность и теперь зарабатывает деньги еще и на доставках еды, онлайн-кинотеаторе, каршеринге, различных сервисах для предпринимателей.

Но разумеется основная доля выручки идет от банковской деятельности, а именно от выдачи кредитов физ-лицам и корпоративным клиентам и от комиссионных доходов. 

В свете последних событий стоит напомнить, что самый крупный и узнаваемый российский банк, как и многие другие компании, частично принадлежит государству. 

50% +1 акция приходится на долю ЦБ, а большая часть акций в свободном обращении находится у юр. лиц – нерезидентов.

Дело в том, что в октябре 2019 снова активизировались обсуждения по поводу передачи доли ЦБ другой госструктуре, а 11 февраля 2020 стало известно о разработке соответствующего законопроекта. 

Этот законопроект включал в себя ряд пунктов, которые неожиданно начали меняться вследствие сильного падения котировок.

Например, стало известно, что миноритарные акционеры не получат оферты, которую компании по закону обязаны предоставлять в случае продажи такого большого количества акций. Это делается для защиты прав миноритариев, если они не согласны с решением контролирующего акционера.

Официальной причиной выхода ЦБ из капитала считается конфликт интересов внутри банка России, так как он является одновременно и акционером и регулятором и надзорным органом. Продажа доли должна разрешить проблему.

Но фактически такой конфликт существовал с момента акционирования Сбербанка, и почему решили совершить продажу доли именно сейчас не совсем ясно.

Выдвигаются самые разнообразные версии, вплоть до конспирологических.

Сейчас нам понятно следующее: 

  1. Средства на покупку выделят из ФНБ, так называемой нефтегазовой кубышки.
  2. Часть денег останется у ЦБ (300 млрд. по последним данным) на покрытие убытков по неэффективной санации банков
  3. Остальная часть пойдет в бюджет на реализацию запланированных президентом соц. программ.

Банковский сектор России: кризис 2020

Стоит отдельно поговорить про ситуацию в секторе до коронавирусной эпидемии и после.

До кризиса:

Согласно данным Банка России, за 2019 год прирост активов банковского сектора в номинальном выражении составил 2,7% против 10,4% в 2018 году и 6,4% в 2017 году.

Рост активов замедлился, так как в предыдущие годы активы банковского сектора росли во многом за счет валютной переоценки, а в 2019-м рубль не ослаб, а даже укрепился на 8%.

За прошедший год реальный прирост кредитования экономики составил 8,7% против 10% в 2018 году, а скорректированная чистая прибыль сектора в 2019 г. составила 1,3 трлн руб., что на 11% ниже, чем в 2018 г. (1,5 трлн руб.).

По многим макроэкономическим показателям, в том числе и темпам роста ВВП, наблюдается замедление.

Люди и корпорации берут меньше кредитов, а банки в свою очередь зарабатывают меньше денег.

После кризиса:

Прогнозы сбербанка на следующие три года, представленные в презентации, исходили из средней стоимости нефти – $ 60 за баррель и курса доллара не превышающего 64 рубля. Теперь эти слайды можно смело пролистывать.

Введение повсеместного карантина привело к проблемам у бизнесов. Люди не ходят в рестораны, не летают за границу, не совершают дорогих покупок. Это в свою очередь ведет к закрытию предприятий и потере населением рабочих мест.

Экономическая активность замирает, но кредиты, которые компании и физ. лица набрали до эпидемии никуда не пропали. Главный актив банков попадает под удар. 

Последствия зависят от того как долго продлится нынешняя ситуация, и как быстро экономика сумеет восстановится.

Будем надеяться, что банковский сектор в России имеет серьезный резерв прочности, как нам об этом сообщил глава ВТБ.

Суть бизнеса

У Группы есть 3 направления в которых ведется деятельность. 

Розничный бизнес

Сбер зарабатывает при помощи выдачи кредитов физ. лицам

и комиссий за платежи и переводы. 

В кредитовании населения ипотеки занимают больше половины портфеля. А сам Сбербанк занимает 54% всего рынка жилищного кредитования.

Корпоративный бизнес 

Это кредитование малого и крупного бизнеса. 24,4% этого рынка принадлежит Сбербанку.

Также в рамках направления Сбер ведет брокерский бизнес и развивает множество небанковских услуг – финансирует и организует образовательные программы, предоставляет помощь начинающим предпринимателям.

Управление Благосостоянием

Включает в себя страховой бизнес и все, что связано деятельностью, как управляющей компании.

Доля Сбера на рынке страхования жизни – 39,8%

Давайте теперь рассмотрим, как деятельность банка отразилось в отчетности за 2019 год.

Операционные показатели

Чистый процентный доход – составил 1415,5 млрд. руб., что почти на 1,4 % выше чем в предыдущем году (1396,5 млрд. руб.) Этот доход определяется как разница между процентами полученными от заемщиков и процентами, уплаченными банком, его вкладчикам.

Чистая процентная маржа, то есть, как эффективно банку удается использовать полученные средства, опустилась до 5,38 (-9%). В первую очередь это связано со снижением ключевой ставки.

Чистый комиссионный доход вырос на 13,6% год к году. Самый большой вклад вносят расчетно-кассовое обслуживание и чистые операции с банковскими картами.

А самый бурный рост показал доход за брокерские услуги (+35% год к году). Сбер начал активно развивать инвестбанкинг, но пока выхлоп от этого небольшой.

Расходы группы тоже выросли, и это вполне нормально, учитывая, что Герман Оскарович задумал превратить банк в IT-компанию. 

По итогам года прибыль Сбербанка выросла на 1,6% – до 845 млрд рублей. А если не учитывать разовый убыток от продажи Денизбанка, то прибыль составила 914,8 млрд. (+10%).

Как можно заметить такая положительная динамика наблюдается на протяжении последних нескольких лет. Проблемными были 2014 и 2015 года по известным кризисным причинам.

Дальше взглянем на главный актив банка – кредитный портфель. По итогам года он вырос на 3,2%

Хороший рост показало количество выданных кредитов физ. лицам (+16,8%) – результат снижения ставки со стороны цб и внедрения новых технологий со стороны сбера.

Весь портфель оценивается в 21,75 трлн, из которых семь с половиной процентов – обесцененные кредиты. То есть банк не получает с них никакого дохода и скорее всего в будущем будет вынужден списать их себе в убыток.

Для этих целей у группы есть резерв, который покрывает проблемные активы на 89,3%.

Для того чтобы выдавать кредиты банку необходимо поддерживать размер капитала на определенном уровне. Сейчас норматив Базель III составляет 8%, а для системно-значимых банков – 11,5

На конец 2019 года среднее значение по сектору равнялось 12,4%.

У сбера, разумеется, с достаточностью проблем нет, и показатель находится на уровне 13,59%.

Следующей важной характеристикой у банков является рентабельность капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA).

Первый показатель по результатам 19 года составил 20,5%. С 2017 года наблюдается плавное снижение.

ROA находится на уровне 3,1%. Также чуть ниже чем в прошлом году.

Стоит отметить, что показатели несколько ухудшились в связи с убытком от продажи Денизбанка, но все равно остаются на достаточно высоком уровне. 

Из крупных банков только TCS может похвастаться большим ROE (85,5%) и ROA (7,57%) 

После изучения бизнеса компании, оценки доходов и состояния ее активов стоит взглянуть на мультипликаторы и сравнить с конкурентами.

Мультипликаторы Сбербанка

При анализе банков важно смотреть на показатели P/E – отношение капитализации компании к ее прибыли, и P/B – отношение капитализации к собственному капиталу.

У Сбера эти значения следующие: 

P/E = 5,13

P/B = 0,97 

Для Группы это достаточно низкие показатели. За последние 5 лет средний P/E был – 7,85, а P/B – 1,3

Сразу бросается в глаза второй по величине банк – ВТБ. И он смотрится невероятно дешево по сравнению со Сбером.

Такие значения могут говорить о том, что с бизнесом или менеджментом не все так гладко. ROE ВТБ, который чуть ли не в 2 раза ниже, чем у Сбера тоже свидетельствует об этом.

И хочу напомнить, что в период кризиса многие компании оцениваются инвесторами неверно, соответственно анализом мультипликаторов нужно быть осторожнее.

Если сравнивать с TCS, то увидим, что P/E у тинькофф – 3,05, а P/B – 1,15. Это крайне низкие для банка показатели.

В предыдущих годах, когда не было такой паники на рынках, мультипликаторы тинькофф кратно превышали таковые у сбера.

В сравнении с крупнейшими американскими банками Сбер находился бы на следующих уровнях:

Дешевле по P/E и в средних значениях по P/B

Дивиденды Сбербанка

По итогам 2019 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды в размере 50% от МСФО, то есть 18,7 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию.

Банк последовательно шел к этой цели начиная с 2017 года. 

Источник: https://investfuture.ru/articles/id/aktsii-sberbanka-stoit-li-pokupat-v-2020-godu-dividendy-prognozy-vlijanie-krizisa

Теханализ акций Сбербанка (SBER) – динамика котировок, дивиденды

Растут ли акции сбербанка

Здравствуйте, уважаемый читатель!

На 12 декабря 2019 г. капитализация Сбербанка на Московской бирже превышает 5 триллионов рублей. Есть только две компании российского рынка, капитализация которых перевалила через эту цифру.

У Сбербанка — 5,2 трлн. руб. Это одна из самых интересных акций для инвестирования и спекулятивных операций. Теханализ акций Сбербанка — тема разговора.

Динамика котировок и уровень дивидендов

Сбербанк — публичная компания, ценные бумаги размещены на Московской и Лондонской биржах. Основной объем торгов проходит обыкновенными акциями в Москве, в Англии котируются ADR Сбербанка.

Контрольный пакет держит государство — 50% плюс 1 акция. Номинальный держатель — Центральный банк России. Это единственный мажоритарный акционер с долей > 5%. Государству не требуется согласовывать свои решения в принятии стратегических решений. Миноритарные акционеры не могут влиять на решения ЦБ.

Схема акционерного капитала на декабрь 2019 г. (источник — сайт Сбербанка).

Страница сайта Лондонской биржи с информацией по депозитарным распискам на LSE.

1 ADR = 4 обыкновенных акций Сбербанка. Обыкновенные акции конвертируются в ADR. И наоборот.

В Москве в обращении обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. В свободном обращении 21 586 848 000 обыкновенных акций, 1 000 000 000 привилегированных. 253 тысячи акционеров. Основное количество держат физические лица — почти 247 000 (апрель 2019 г.).

Структура основных групп владельцев акций Сбербанка в 2019 г. (из официальной презентации).

В этом обзоре я буду рассказывать о движении обыкновенных акций Сбербанка как самом большом и ликвидном активе.

Индекс Мосбиржи — главный индекс российского биржевого рынка. Включает акции 41 эмитента с наибольшей капитализацией. На декабрь 2019 г. около 43% в индексе занимают три компании — Газпром, Лукойл, Сбербанк. Последний — 13,77%. Ребалансировка индекса проводится раз в 3 месяца.

По российским голубым фишкам рассчитывается свой индекс. Включает акции 15 компаний. Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка включены в расчет.

Соотношения те же. Три «тяжелые» бумаги занимают первые места с большим отрывом от других.

Обзор движения цены с 2000 года

В конце 1999г. – начале 2000 акции Сбербанка стоили 1 рубль. До начала 2002 котировки изменялись в пределах 1–1,5. К началу 2004 цена подросла до 8 руб. После этого рост усилился. К окончанию 2005 акции котировались на 38 руб. Два с половиной года спустя покорился исторический максимум (на тот момент) 113 руб.

До осени 2007 стоимость акций слабо изменялась в узком коридоре 100–113руб. (точка 1, красная стрелка на графике). Многие ждали дальнейшего роста. Этого не произошло. Бумаги Сбербанка не смогли преодолеть сопротивление уровней 100–113 руб.

Мировой экономический кризис развернул акции вниз. Ноябрь 2007 – февраль 2009 медведи рисовали крутой долгосрочный нисходящий тренд. 16 месяцев падающего тренда. Только 2 свечи на месяцах были отрисованы в плюс. В феврале – марте цена легла на дно. Стоимость уходила ниже 14 руб. Падение от максимума в 8 раз. Много инвесторов и спекулянтов потеряли свои средства в это время.

Весной 2009 котировки развернулись вверх (точка 2). Подешевевшие активы стали покупать российские и мировые инвесторы. К зиме 2011 г. акции Сбербанка снова стали тестировать сопротивление 110 руб. (3). Безуспешно.

Откат вниз и новый тест этого уровня в феврале и мае 2013г (4). И вновь медведи не пустили цену выше. Котировки откатились и стали снижаться на фоне санкций против России. Выгнали на 50 руб. в декабре 2014 – январе 2015 (5). После чего новая волна долгосрочного роста.

Только весной 2016 г. быки смогли выйти выше 110–113 и закрыть свечу на 123 руб. (6). 9 лет этот редут медведей успешно отражал атаки быков. Несколько безуспешных попыток. После взятия такого сильного долгосрочного сопротивления акции Сбербанка усилили рост. 9 свечей с положительным закрытием перед первой коррекцией. После коррекционного движения в 2017 г. оптимизм увеличился.

В феврале 2018 быки отрисовали исторический максимум 285 руб. (7). Новые санкции против российских банков спровоцировали движение вниз. С коррекционными отскоками до осени котировки падали. С сентября 2018 быки взяли власть в свои руки. Новая волна роста.

Объемы торгов

Акции Сбербанка ходят технично. На мой взгляд, таких бумаг на нашем рынке не более пяти. Торги проходят на высоких объемах, акции для российского рынка высоколиквидны. Средний объем торгов на день — 6–10 млрд. руб.

Данные с сайта Мосбиржи за ноябрь – декабрь 2019 г.

Стакан цен обыкновенных акций Сбербанка 12.12.19. Заявки на покупку снизу (зеленый фон), на продажу сверху (красный).

1 лот=10 акций. На примере с картинки первая на покупку стоит заявка на 250 лотов. На сумму 602 450 руб. Следующая за ним заявка — 3 727 805 руб. и т. д. Шаг — 0,01 руб.

У каждой акции свой характер в поведении цены на бирже. У Сбербанка в том числе. Техничные акции Сбербанка позволяют строить стратегии торговли на повторяющихся паттернах этой бумаги. Трейдеру необходимо сделать анализ на различных фреймах для выявления закономерностей или характерном поведении цены. Сбербанк очень «любит» различные уровни поддержки и сопротивления.

Любая акция меняет стиль движения котировок со временем. Деревья не растут до небес, акции не ходят по одним и тем же паттернам постоянно. Но любителям «поковыряться» в закономерностях движения Сбербанка это может принести профит.

Для долгосрочных инвесторов особенно актуальны дневные и недельные графики цен. Об этом ниже.

Технический анализ: недельный фрейм

С 2017 года на японских свечах акции Сбербанка красиво рисуют сходящийся треугольник. Снизу зеленая линия поддержки от июня 2017. Подтверждена тремя касаниями — август – сентябрь, октябрь и декабрь прошлого года.

Красная линия сопротивления отработала натиск быков два раза — в июне и октябре – ноябре 2019. После последнего теста на прочность уверенности медведей котировки немного откатились и вновь приступили к штурму во второй декаде декабря.

О синей линии поговорим ниже в анализе дневного графика.

Дневной фрейм

Общий план. Видно сопротивление с недельного графика (масштабы совмещены) и две поддержки снизу. Долгосрочную зеленую линию рассматривать не буду. Более актуальна синяя. Подтверждение в 4-х случаях (красные стрелки). Декабрь 2018, август, октябрь, декабрь 2019. С сентября 2018 повышение цены.

Пока это можно рассматривать как коррекцию к предыдущему падению февраль – сентябрь прошлого года. При этом выход из долгосрочного треугольника способен задать направление движения акций Сбербанка как минимум среднесрочно.

В настоящий момент происходит попытка выхода вверх. С учетом благоприятного рыночного фона и фактора декабря она имеет большие шансы реализоваться. Первое подтверждение выхода из треугольника вверх — полная отрисовка минимум двух дневных свечей выше красной. Второй факт — формирование одной – двух недельных свечей после прорыва сопротивления.

Более крупный план текущего движения. Первая дневная закрылась выше красной линии (обозначено на графике). Ложный пробой или выход на оперативный простор быков — будет ясно уже в ближайшую неделю.

За рогатых сильный фактор — так называемое рождественское ралли (движение цен вверх в декабре). Частый паттерн, который реализуется на многих активах. Объяснений существует масса, не буду их рассматривать. Важен факт — акции в декабре имеют неплохой шанс подрасти. В том числе бумаги Сбербанка.

Первая тактическая цель в случае продолжения ап-тренда — закрыть гэп вниз 11.06.19. Т.е. дотянуться до уровня 249 руб. + 3,5% от закрытия 12 декабря. Стратегический уровень — исторический максимум 285 руб. Именно он будет притягивать быков в случае восхождения цены. И выход выше 300 руб. как апофеоз стараний покупателей в перспективе до года.

С точки зрения технического анализа, такой вариант более вероятен на сегодня, чем уход вниз. Классики ТА утверждают — прорыв такого сильного долгосрочного треугольника, который сложился в акциях Сбербанка, способен задать импульс движения как минимум на 30% в сторону прорыва фигуры. В нашем случае — выше 300 руб. Увидим в среднесрочной перспективе.

Дивидендные выплаты

Выплаты дивидендов по обыкновенным акциям Сбербанка с 2015 по 2019 г.

Дата закрытия реестра (Ex-DividendDate)Размер дивиденда на 1 акцию, руб.За какой срокДоход, %
11.06.1916Последний год6,66

Источник: https://greedisgood.one/tekhanaliz-aktsiy-sberbanka

Закон-Указ
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: